第一上海 | 凤凰新媒体(FENG,买入):移动广告收入增长强劲

第一上海金融 2019-02-10 13:53:39

主要数据    

行业 :TMT

股价 :5.02 美元

目标价 :7.93 美元(+58.06%)

总市值 :3.60 亿美元


三高媒体生态进军信息流: 公司拥有凤凰新闻门户、凤凰新闻APP、凤凰视频APP 和手机凤凰网,以及部分拥有一点资讯。凤凰新闻针对三高人群,风格严肃;一点资讯主打年轻用户,偏娱乐八卦,二者形成补。


四季度及全年业绩:    四季度,总收入4.618亿元,同比增长12.1%;归属于公司的净利润为1180万元,同比下降70%Non-GAAP归属于公司净利润为1160万元,同比下降71.9%2017年全年,总收入15.8亿元,同比增长9%;归属于公司的净利润为3750万元,同比下降54%Non-GAAP归属于公司净利润为5200万元,同比下降38%


移动广告收入增长强劲,弥补其他业务的下滑


一点资讯收入快速增长,预计2018年实现翻番:一点资讯的收入增长迅猛,2017年全年收入15亿元,为2016年的三倍。公司预计2018年的收入规模将能实现翻番,达到30亿元。


下调目标价至7.93美元,维持买入评级


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