【华泰互联网传媒】江苏有线调研纪要:技术优势和规模优势明显,增长空间广阔

禹媚说 2018-11-08 14:26:18

时间:2015728

出席:董事长、财务负责人、董秘、技术负责人、内容负责人、董事会办公室负责人等

核心要点

1. 公司提出未来战略

做先进思想的引领者、智能电视的主导者,新内容、新产业的开拓者、综合信息平台的提供者、转型升级的践行者;

2. 我们判断,公司未来的增长动力主要来自于

省网整合带来用户规模提升(仍有一千万用户待注入);

互动电视业务和宽带业务渗透率提升以及平台价值的挖掘带来的ARPU提升;

内容、智能家庭等业务拓展带来的新业务增量。

3. 与同行业公司相比,技术优势以及用户规模优势明显。未来公司用户规模将翻倍,互动电视业务和宽带业务亦有翻倍空间,平台价值的持续开发以及内容等新产业的布局将为公司提供长期发展可能。


董事长介绍公司基本情况

江苏有线这个月正好七周岁,七年内一直保持着比较健康快速可持续的发展。公司是国内有线行业的领军企业,七年内,公司率先完成省市县三联互动,实现真正意义上的全省一张网;率先完成数字电视整转(县城级别)、省内骨干网的建设、建立技术平台、完成骨干网的互相备份、研发成功云媒体电视,连续六年全国文化企业三十强。

截至2014年,公司用户规模为一千七百多万(其中直接收费用户是六百多万,间接联网是一千两百万用户),营收规模由2008年的12亿元增长至44亿元,净利润由1.92亿元增长至8.49亿元。收入结构进一步优化,基本收视维护费占比从70%以上降低至50%以下。

公司面临三大挑战

1.OTT快速发展之下,有线运营商有管道化的风险;

2.公司需要建立持续的创造能力,在内容、业态、体制、管理、服务若都有创新,也用不着怕OTT的竞争;

3.维护公众公司的形象。

未来战略归结为五句话

1.做先进思想的引领者

广电网络是主权网,肩负传播先进文化的政治使命,这是命脉,同时也是优势;

2.做智能电视的主导者

3.做新内容、新产业的开拓者不断突破业务边界

内容和用户是这个行业的核心竞争力,有内容可以带来新的用户,用户可以促使公司的发展。内容是我们首选的提升竞争力的方向;除内容之外,公司将积极布局产业链上其他环节,比如智能网关。布局新内容、新产业需要利用资本的力量。

4.做综合信息平台的提供者

吸引最好的信息服务商,建立开放型的有资源集聚能力的开放型平台;

5.做转型升级的践行者

实施战略的主要路径是八个字:整合、融合、创新和服务

整合资源:

1省网整合:拟整合入的用户是目前的1.5倍左右。目前正在进行资产评估,今年年底或者明年年初开始做增资扩股之后是吸收合并;

2整合国内相对优秀的资源:用用户资源换技术、内容等其他资源;也在考虑用BOT的方式去建设基础网络;

3内部资源整合:整合内部资源, 打造五个平台:管理运行的平台、市场开发的平台、内容应用性平台、技术研发平台、人才管理平台

融合新媒体

1.拥抱互联网:与互联网媒体共生共存发展,OTT为我们带来机会

2)设立华博在线,整合和丰富内容;

3)推出4K高清电视:现在4K高清内容有一千部

4)大力提升宽带网络的承载能力:组织好的出口带宽资源

5)推广云媒体电视

6)推广DVB+OTT业态,打造一云多屏的OTT客户端。

2.携手运行商,扩大广电网络的服务领域

与联通合作,共同推广各自业务;另外拓展智慧社区和智慧乡镇等业务

创新:包括发展理念、技术、市场营销的创新以及服务的创新

服务:服务决定用户流失的多少。公司内部规定响应用户需求,不超过三个小时,同社区不超过半个小时;另外学习Comcast的网格化管理方式将运营和营销服务统一。

Q&A

Q1:智能网关如何定义?为什么不快速推广智能网关业务?

A:多业务的传输和家庭的网络在一起的,表现形式还是盒子,实际上功能和业务范围扩展了,可将电视信号转换为WIFI信号进行传输,可通过感应探头来进行用户行为的统计和数字化。

为什么不立即推广:

1)原有赠送的机顶盒还在折旧周期内;

2)是送还是卖?送是送不起的,我们在想可以用产业基金来做这件事;

3)目前的协同业务不多,需要与社会资源做对接,大环境暂时不支持。

Q2:目前公司股权比较分散。股权结构对股东的沟通的机制是什么样的?

A:我们与大股东的沟通不存在任何障碍。其他股东主要是电视台,在意识和观念上与我们是一致的;目前在发展问题上,还没有出现股东与我们意见相左的情况。公司的战略决策是管理层基于公司调研情况作出方案,提交董事会、战略委员会,之后提交股东大会审议。

Q3:双向化的渗透率偏低,未来需要投入很大的资本改造?

A:苏南经济比较发达,双向化是基本条件。改造的细度到农村的集中住宅。过去我们都是自己花钱改造网络,今后我们可以采用BOT的方式。江苏省要在未来两年投资将近40个亿建设下一代电视网,县级城镇及集中居住地区双向网覆盖率100%以及4M以上的带宽,全省县级城市有线网络实现20M以上有线网络的宽带接入。

Q4:目前用户ARPU

A:目前平均下来ARPU400/户年以上。今年年底高清互动用户达到400万,未来两年要达到上千万,高清互动的覆盖率要达到50%

Q5:江苏省内两千多万用户,国网公司成立后,有没有可能放开省间的整合?

A:各地都是主权网络。我们和云南等省网进行业务层面合作。国网公司的战略应该不在资本层面,而是从业务角度服务全国的网络,因此国网提出136工程(做安全保障、基地等)。国网可能会像中国移动一样在内地设立几个内容基地,我们努力做到其中之一。


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